Combien rapporte une assurance vie ?  

L’assurance vie reste le placement préféré des Français avec plus de 2 107 milliards d’euros d’encours à fin 2025, selon France Assureurs. Pourtant, rares sont ceux qui savent précisément ce que leur contrat leur rapporte réellement, une fois les frais et la fiscalité déduits. 

Résumé de l’article :

• Le rendement moyen d’une assurance vie tourne autour de 2,60 % en 2025
• Les unités de compte peuvent offrir plus de performance mais avec du risque
• La durée de placement impacte fortement la rentabilité et la fiscalité
• Après 8 ans, la fiscalité devient beaucoup plus avantageuse
• Les frais peuvent réduire fortement le rendement réel

Le rendement moyen des fonds euros s’établit à 2,60 % au titre de l’année 2025, selon le rapport officiel de France Assureurs publié début 2026. Ce chiffre est confirmé par l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution), qui précise qu’il s’agit d’un taux net de frais de gestion. C’est la troisième année consécutive où le taux moyen se maintient à ce niveau, après un point bas historique à 1,30 % en 2021. Pour 2026, le cabinet Good Value for Money projette une progression à environ 2,9 %, portée par le renouvellement progressif des portefeuilles obligataires à des niveaux plus élevés (OAT 10 ans entre 3,8 % et 4,2 %) et par une provision pour participation aux bénéfices (PPB) estimée à plus de 50 milliards d’euros fin 2025. 

Ce taux moyen masque cependant des écarts significatifs entre les contrats. Ampli Mutuelle sert 3,75 % sur son fonds euros monosupport, la CARAC affiche 3,55 %, tandis que certains contrats bancaires peinent à dépasser 2,00 %. À l’autre extrémité, le Conservateur propose un taux de 1,10 %, à peine au-dessus de l’inflation 2025 (estimée à 1 %), ce qui ne laisse aucune marge de gain réel pour l’épargnant. La rémunération de chaque contrat est détaillée sur le site de moneyradar, avec l’ensemble des caractéristiques associées. 

Sur les unités de compte (UC), la performance nette atteint 4,7 % en 2025 selon France Assureurs, mais sans aucune garantie du capital investi. Les UC immobilières (SCPI) affichent quant à elles entre 4 et 5 %, avec un risque modéré et sans garantie du capital non plus. À titre de comparaison, le Livret A affiche un taux moyen de 2,16 % sur l’année 2025, avant d’être abaissé à 1,50 % en février 2026. Pour la première fois depuis plusieurs années, le fonds euros surpasse son concurrent direct. 

La durée est la variable déterminante dans le calcul du rendement réel d’une assurance vie. Elle joue à deux niveaux : sur la capitalisation des intérêts d’un côté, sur la fiscalité applicable lors des retraits de l’autre. 

Sur cinq ans, un placement en fonds euros à 2,60 % génère des gains modestes mais garantis. Un capital de 10 000 € produit environ 1 370 € d’intérêts bruts. La fiscalité reste cependant pénalisante avant le seuil des 8 ans : les gains sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %, soit 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Le gain net après fiscalité ressort alors autour de 960 €. À ce stade, le placement reste plus intéressant qu’un Livret A à 1,50 %, mais l’avantage fiscal de l’assurance vie n’est pas encore pleinement activé. 

Huit ans constitue le seuil fiscal clé de l’assurance vie. Au-delà de cette durée de détention, l’épargnant bénéficie d’un abattement annuel sur les gains lors des retraits : 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple. Le taux d’imposition applicable passe de 12,8 % à 7,5 % sur la fraction des gains dépassant cet abattement. Sur un capital de 10 000 € à 2,60 %, les gains bruts après 8 ans atteignent 2 270 €. Si ces gains restent inférieurs à l’abattement, ils sont entièrement exonérés d’impôt sur le revenu (les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus). 

Sur dix ans, les intérêts composés commencent à produire un effet mesurable. Un capital de 10 000 € placé à 2,60 % vaut environ 12 935 € brut à l’issue de la période, soit un gain de 2 935 €. Avec l’abattement fiscal de 4 600 €, l’intégralité de ces gains échappe à l’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) s’appliquent, réduisant le gain net à environ 2 430 €. La rentabilité nette annualisée ressort alors à environ 2,15 % après fiscalité. 

C’est sur le long terme que l’assurance vie révèle tout son intérêt. Sur 20 ans à 2,60 %, un capital de 10 000 € atteint environ 16 755 € brut. Sur 30 ans, il atteint 21 636 €. L’effet des intérêts composés multiplie le capital de départ par 1,67 sur 20 ans et par 2,16 sur 30 ans, à taux constant. 

Capital de départ	Durée	Taux 2 %	Taux 2,60 %	Taux 3,50 %
10 000 €	5 ans	10 408 €	11 370 €	11 877 €
10 000 €	8 ans	11 717 €	12 270 €	13 168 €
10 000 €	10 ans	12 190 €	12 935 €	14 106 €
10 000 €	20 ans	14 859 €	16 755 €	19 898 €
10 000 €	30 ans	18 114 €	21 636 €	28 068 €

Note : Tous les montants sont exprimés bruts de fiscalité (avant prélèvements sociaux et impôt sur le revenu). 

La question du rendement mensuel revient fréquemment, mais elle repose sur une idée reçue à corriger : les intérêts d’un fonds euros ne sont pas versés chaque mois. Ils sont capitalisés une fois par an, généralement au 31 décembre, puis définitivement acquis grâce au mécanisme du cliquet. Il n’existe donc pas de rente mensuelle automatique sur un fonds euros, sauf si l’épargnant programme lui-même des rachats partiels réguliers.

Pour calculer ce que rapporte un capital par mois, il faut diviser le rendement annuel par 12. Voici ce que cela représente concrètement selon différents profils :

• 10 000 € placés à 2,60 % : 260 € d’intérêts bruts par an, soit environ 21 € par mois
• 50 000 € placés à 2,60 % : 1 300 € d’intérêts bruts par an, soit environ 108 € par mois
• 100 000 € placés à 2,60 % : 2 600 € d’intérêts bruts par an, soit environ 217 € par mois
• 200 000 € placés à 3 % : 6 000 € d’intérêts bruts par an, soit 500 € par mois

Ces chiffres correspondent à la première année de placement. Ils augmentent ensuite progressivement grâce à la capitalisation : les intérêts acquis chaque année s’ajoutent au capital et génèrent eux-mêmes des intérêts l’année suivante. 

Les calculs ci-dessous sont basés sur le taux moyen du marché (2,60 % net de frais de gestion), sans tenir compte des prélèvements sociaux ni de l’impôt sur le revenu pour simplifier la lecture. 

Capital investi	Horizon	Gain brut (2,60 %)	Gain brut (3,50 %)
10 000 €	10 ans	2 935 €	4 106 €
10 000 €	20 ans	6 755 €	9 898 €
20 000 €	10 ans	5 870 €	8 212 €
20 000 €	20 ans	13 510 €	19 796 €
50 000 €	10 ans	14 675 €	20 530 €
50 000 €	20 ans	33 775 €	49 490 €

Ces chiffres sont bruts de fiscalité. Après application des prélèvements sociaux (17,2 %) et de l’abattement de 4 600 € au-delà de 8 ans, le gain net réel sera légèrement inférieur. Sur un placement de 50 000 € sur 10 ans à 2,60 %, le gain net après prélèvements sociaux ressort autour de 12 150 €. 

Le taux affiché par l’assureur n’est jamais le taux que l’épargnant perçoit réellement. Trois catégories de frais viennent amputer la performance brute :

• Les frais d’entrée (ou frais sur versements) : prélevés à chaque dépôt, ils varient de 0 % sur les contrats en ligne à 5 % chez certains réseaux bancaires. Sur un versement de 10 000 €, des frais de 3 % réduisent immédiatement le capital investi à 9 700 €.
• Les frais de gestion annuels : prélevés chaque année sur l’encours, ils oscillent entre 0,50 % et 1 % sur les fonds euros, jusqu’à 1,50 % sur les unités de compte. Un contrat affichant 3,40 % de rendement brut avec 0,80 % de frais de gestion délivre en réalité 2,60 % net. 
• Les frais d’arbitrage : facturés lors de transferts entre supports (du fonds euros vers une UC par exemple), ils représentent généralement entre 0,10 % et 1 % du montant arbitré. Les meilleurs contrats en ligne les proposent à 0 %.

Un épargnant qui compare deux contrats doit donc toujours raisonner en taux net de frais de gestion, et non en taux brut. Sur 20 ans, une différence de 0,50 % de frais annuels représente plusieurs milliers d’euros d’écart sur un capital de 50 000 €.

La durée de détention de 8 ans déclenche un régime fiscal plus favorable sur les retraits. Voici les règles applicables en 2026 :

Critère	Avant 8 ans	Après 8 ans
Taux d’imposition (IR)	12,8 % (PFU)	7,5 % au-delà de l’abattement
Abattement annuel sur les gains	Aucun	4 600 € (seul) / 9 200 € (couple)
Prélèvements sociaux	17,2 %	17,2 %
Taux global sans abattement	30 %	24,7 %
Taux global avec abattement plein	30 %	17,2 % (prélèvements sociaux seuls)

Concrètement, un épargnant qui retire 20 000 € sur un contrat de plus de 8 ans, dont 5 000 € de gains, ne paie aucun impôt sur le revenu si ses gains annuels retirés restent sous 4 600 €. Seuls les 17,2 % de prélèvements sociaux s’appliquent, soit 860 € dans cet exemple. Avant 8 ans, les mêmes 5 000 € de gains auraient été taxés à 30 %, soit 1 500 €.

Il existe une exception : les versements effectués avant le 27 septembre 2017 bénéficient d’un régime antérieur potentiellement plus avantageux, selon l’option choisie lors du retrait.

Replacé dans le contexte des placements disponibles en 2026, le fonds euros retrouve une position compétitive qu’il avait perdue entre 2016 et 2022.

Placement	Taux 2025 / rendement moyen	Garantie capital	Fiscalité avantageuse après
Assurance vie (fonds euros)	2,60 % net	Oui	8 ans
Livret A	2,16 % moyen 2025 (1,50 % depuis fév. 2026)	Oui	Exonéré d’emblée
PEL (nouveaux contrats)	1,75 % brut	Oui	4 ans (blocage)
PEA (fonds actions)	Variable (7 à 9 % historique long terme)	Non	5 ans
SCPI (UC)	4 à 5 %	Non	Variable

Le Livret A reste plus simple et totalement exonéré d’impôt, mais son plafond de 22 950 € limite son usage pour les gros patrimoines. Le PEA offre une exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans, mais uniquement sur des supports actions sans garantie. L’assurance vie, elle, combine souplesse (pas de plafond), garantie du capital sur le fonds euros, et fiscalité dégressive dans le temps. Sur la durée de vie moyenne d’un contrat estimée à 12,8 ans par France Assureurs, le rendement moyen cumulé des fonds euros atteint 2,10 %, contre 1,30 % pour le Livret A sur la même période.